这类基金业绩领跑！基金经理：板块行情二三季度还可持续
近期，地产板块涨停，部分重仓地产基金也表现不错。
这是“昙花一现”还是长期趋势？ 板块内部分化的原因是什么？
相关基金经理表示，在行业竞争改善、行业估值触底回稳、政策着力稳增长的背景下，房地产行业景气度有望延续，但需关注 个股估值过高的风险。
重仓地产股基金业绩突出
据Wind数据，过去5个交易日，31个申万第一产业中，房地产指数涨幅为6.23%，涨幅居前。 过去一个月，房地产指数以11.13%的涨幅领涨大盘。 ，建材指数上涨7.44%，在31个申万一级行业中排名第二。
在此背景下，部分重仓地产基金表现良好。 Wind数据显示，近五个交易日，长鑫价值蓝筹C净值两年增速达9.47%，领跑主动型股票基金。 2021年末，房地产行业占基金股票市值的27.86%。 Harvest Financial Select A净值增长6.48%，在普通股基金中排名第一。 截至2021年四季度末，基金重仓包括四川双马、新城发展、新城控股等地产相关个股。
最近五个交易日
前 20 名主动股票基金表现
（A股和C股不合并）
“我们注意到，一个月内，福州、郑州、哈尔滨等地陆续出台限购、限贷、限售等限制措施。综合评估后，可以看到部分行业的需求端 变热了。” 弘毅元方基金表示。
嘉实金融精选基金经理李鑫对中证金牛、中国证券报记者表示，总体而言，行业极低的估值和稳增长政策的预期带来了雷亚尔的上涨。 房地产行业。 总体来看，基本面好的央企和国企先升，基本面好的民营企业次之。
房地产行业内部分化加剧
进一步看，近期房地产板块内部分化和调整加剧。 以 4 月 7 日为例。 当日，一线申万行业地产指数跌幅超过3.6%，跌幅最大，但南山控股、中国五一、新华联、蓝光发展等个股继续上涨。
“目前，部分民营地产公司面临较大的现金流压力，并购相关概念的地产实力较强，而估值较高的民营地产和国有地产则相对弱势。” 开封投资信贷研究员许凌伟表示，在当前融资环境下，市场集中度将进一步提升，央企和国有房企存在较高的业绩增长空间。
李鑫认为：“至于房地产公司的投资价值，不必拘泥于民企还是国企。” 对于房地产业务，他更看好房地产公司的可持续业务，例如商业和房地产。 他说，在业务和物业方面做得更好的房地产公司，机会相对更多，因为他们不只是做纯粹的房地产开发业务。
精选股票
多位业内人士表示，在行业竞争加剧、行业估值触底回稳、政策稳增长的背景下，房地产行业景气度有望延续。 越来越重要。
徐凌伟认为，在稳增长政策背景下，地产股估值有望继续修复，但需注意个股估值过高风险，存在 调整的可能性。
“政策落地和相关数据指标真正反应尚需时日，在销售端落地实施，二、三季度行业景气度或可维持。” 李鑫进一步表示，但在市场真正企稳，房地产数据恢复良好后，市场资金和情绪也可能会转回成长板块。
弘毅元方基金表示，如何更好地满足消费者的合理需求，保障民生，进行良性升级，是房地产行业在转型期需要重点解决的问题。 房地产新模式下，一方面，优秀企业将受益于竞争格局的改善； 另一方面，定位于大湾区、长三角、新兴二线城市，主攻优质升级产品等前景看好的赛道的企业，也可以借助行业的拐点来撬动 更多资源的落地。
在标的的选择上，弘毅元方基金看好在优质区域保持竞争力的国企开发商和财务稳健的优质民企； 和地产商逻辑一致，偏爱增值服务的地产物业管理公司。 一家具有差异化竞争力和优质项目的物业管理公司。
